【生活理財】美縮表對資產的五大影響 高雄當舖

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【經濟日報專訊】贈閱友好

思源昨日在《投資理財周刊》跟大家分享過跟美儲局縮表時間部署投資策略,其實縮表對資產價格會有很大影響。而影響其實基本上都是環環緊扣,着眼點在於市場的流動性。打個比喻,金融海嘯是大水淹至,為了救市,聯儲局就吹脹了的一個氣墊,托住經濟及金融市場,雖然內裡是空氣,但仍能有力墊高資產價格,而縮表就是放氣的過程,放氣速度適當的話,於氣墊上的物品是可以安全着陸,但放得急不平衡,置於其上的東西便會轟然倒下。

美元滙價及債券孳息是兩個重要觀察大市的指。美滙指數或美元強弱將會左右資金是否會從新興市場流出。近大半年的升市,美元偏軟的貢獻實在不能輕視。

至於縮表對個人理財有何影響? 大策略上,經過近十年,大家要知道,保持投資(stay invest)的重要性,因為資產價格離地後是可以升空,甚至衝出宇宙。要捕捉時機,可以部份資產長綫,部份短綫,否則錯過了就是錯過了,人生無幾多十年可錯過。另一方面,又要明白,縮表後,資產價格波動的性質很可能會發生變化,跌後不一定會急彈,例如,未必會像2015年般急跌後,於2016年快速收復失地。而且時不時升跌周期差不多對稱,勿估幾時跌完。如錯過了十年升浪,又在跌浪中被衝到體無完膚,很難翻身,尤其屬八十後朋友。如想穩陣點,建議七成資金保持投資,三成持現金。

在樓市方面,如香港假如樓價真的有機會跌,考慮入市前要計清楚負擔能力才好,而且要留有儲備以防短暫失去工作也可供樓,因為在跌市時,銀行會落雨收遮,批貸款會更嚴。若買後無力供款要賣樓,而樓價又跌了的話,差價是要補的,相信要賣樓都無力補了。

對於臨近退休的,其實可考慮搵位開始將部份資本增值型資產賣出,等縮表令利率及債息上升,之後投入穩健收息的投資工具。

理財投資選擇麼工具會影響表現,但要看錯大方向,做錯決定有機會破壞整個財務規劃。整體上不要承受過高的風險,特別是當前環球經濟有機會轉勢,但這轉身有機會持續一兩年才轉完,故切勿估方向,將所有錢押於某一資產類別及價格走向。投資股市部份可集中數隻龍頭股,但個人理財整體,分散投資幾時都是王道。

撰文:康思源CFA, CFP
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